1120年金軍霸占遼上京，守將蕭撻不也投降，到1121年遼朝已經落空一半的國土。而內部又產生因為皇位擔當題目而發作的內鬨，最後天祚帝殺他的宗子耶律敖魯斡而結束，但是這使得更多的遼兵投降金朝。1122年正月，金軍霸占遼中京，天祚帝被金兵所迫，逃亡夾山[29]。
遼道宗繼位後，1063年七月耶律宗元服從兒子的勸說，策動兵變，自主為帝，不久被遼道宗所平，耶律宗元他殺，史稱灤河之亂。遼道宗在位期間，遼政治敗北，國勢逐步式微。道宗並冇有停止鼎新圖新，並且本人也腐朽豪侈，這時地主官僚急劇兼併地盤，百姓痛苦不堪，怨聲載道。遼道宗重用耶律乙辛等奸佞，本身不睬朝政，並聽信耶律乙辛的讒言，信賴皇後蕭觀音與伶官趙唯一**而賜死皇後。而同時耶律乙辛為防太子即位對本身倒黴，故讒諂皇太子耶律濬，並將其殛斃，史稱十香詞冤案。厥後，一名姓李的婦女向遼道宗進“挾穀歌”遼道宗才把皇太子的後代接進宮。
走向滅亡
遼興宗在位時，遼朝勢已日趨式微。而有遼興宗一朝，奸佞當權，政治敗北，百姓困苦，軍隊衰弱。麵對日趨式微的國勢，遼興宗比年交戰，多次撻伐西夏；逼迫宋朝多交納歲幣。但是這些反而使遼朝百姓怨聲載道，民不聊生。遼興宗還科學佛教，窮途奢極。遼興宗曾與其弟耶律宗元打賭，連續輸了幾個城池。他對本身的弟弟耶律宗元非常感激，一次酒醉時承諾百年以後傳位給耶律宗元。其子耶律洪基（即為厥後的遼道宗），也未曾封為皇太子，隻封為天下兵馬大元帥罷了。這類下了遼道宗繼位後，耶律宗元父子詭計謀奪帝位的惡果[28]。
宋夏戰役後北宋表裡交困之際，使得遼朝趁機侵宋。在收羅張儉的定見後，一麵派其弟耶律宗元和蕭惠在邊疆製造欲攻宋的陣容，一麵派蕭特末（漢名蕭英）和劉六符於1042年正月去宋朝索要瓦橋關南十縣地。宋朝派富弼與遼方使節構和，此即重熙增幣。兩邊於玄月達成和談，在澶淵之盟規定贈遼歲幣根本中，再增加增歲幣銀十萬兩、絹十萬匹以告終此次索地之爭。遼興宗還再次使宋爭得一個“納”字，即歲幣是宋方納給遼方的，不是贈送的。宋仁宗也勉強責備予以應允，而前提是遼朝須束縛西夏與宋和談。是以，在遼宋和好以後，遼夏乾係惡化併產生戰役。遼興宗兩次親征西夏，均遭失利，而西夏最後情願向遼朝稱臣進貢[28]。