四月，兵罷戲下，諸侯各就國。漢王之國，項王使卒三萬人從，楚與諸侯之慕從者數萬人，從杜南入蝕中。去輒燒絕棧道，以備諸侯盜兵襲之，亦示項羽無東意。至南鄭，諸將及士卒多道亡歸，士卒皆歌思東歸。韓信說漢王曰：“項羽王諸將之有功者，而王獨居南鄭，是遷也。軍吏士卒皆山東之人也，日夜跂而望歸，及其鋒而用之，能夠有大功。天下已定，人皆自寧，不成複用。不如決策東鄉，爭權天下。”
五年，高祖與諸侯兵共擊楚軍，與項羽決勝垓下。淮陰侯將三十萬自當之，孔將軍居左，費將軍居右，天子在後，絳侯、柴將軍在天子後。項羽之卒可十萬。淮陰先合，倒黴，卻。孔將軍、費將軍縱，楚兵倒黴，淮陰侯複乘之，大敗垓下。項羽卒聞漢軍之楚歌，覺得漢儘得楚地，項羽乃敗而走，是以兵大敗。使騎將灌嬰追殺項羽東城，斬首八萬，遂略定楚地。魯為楚死守不下。漢王引諸侯兵北，示魯父老項羽頭，魯乃降。遂以魯公號葬項羽穀城。還至定陶，馳入齊王壁，奪其軍。
八年，高祖東擊韓王信餘反寇於東垣。
高祖置酒雒陽南宮。高祖曰：“列侯諸將無敢隱朕，皆言其情。吾以是有天下者何？項氏之以是失天下者何？”高起、王陵對曰：“陛下慢而侮人，項羽仁而愛人。然陛命令人攻城略地，所降下者因以予之，與天下同利也。項羽妒賢嫉能，有功者害之，賢者疑之，克服而不予人功，得地而不予人利，此以是失天下也。”高祖曰：“公知其一，未知其二。夫運籌策帷帳當中，決勝於千裡以外，吾不如子房。鎮國度，撫百姓，給餽饟，不斷糧道，吾不如蕭何。連百萬之軍，戰必勝，攻必取，吾不如韓信。此三者，皆人傑也，吾能用之，此吾以是取天下也。項羽有一範增而不能用，此其所覺得我擒也。”
春，淮陰侯韓信謀反關中，夷三族。
是時九江王布與龍且戰，不堪，與隨何間行歸漢。漢王稍收士卒，與諸將及關中卒益出，是以兵大振滎陽，破楚京、索間。
項羽遂西，焚殺鹹陽秦宮室，所過無不殘破。秦人大絕望，然恐，不敢不平耳。
淮陰已受命東，未渡平原。漢王使酈生往說齊王田廣，廣叛楚，與漢和，共擊項羽。韓信譽蒯通計，遂襲破齊。齊王烹酈生，東走高密。項羽聞韓信已舉河北兵破齊、趙，且欲擊楚，則使龍且、周蘭往擊之。韓信與戰，騎將灌嬰擊，大破楚軍，殺龍且。齊王廣奔彭越。當此時，彭越將兵居梁地，來往痛苦兵，絕其糧食。